证券和 Exchange 委员会（SEC）第 613 条规定的合并审计跟踪（CAT）报告已生效相当长一段时间。因此，大多数实体的 CAT 报告都是由报告代理按时提交的，错误率也在阈值范围内。从纸面上看，一切都是正确的，这些组织觉得自己完全被覆盖了。这就是问题所在。.
在上次合规审查中，没有人问过这个问题：如果美国证券交易委员会明天从你们提交的 CAT 文件中重建了一个市场事件、, 你能 证明--不是断言，不是演示过程-- 证明数据在提交后从未被修改过？
如果你不能用可验证的人工制品来回答这个问题，你就存在漏洞。而在当前的执法环境下，记录保存数据完整性方面的漏洞不会长期停留在理论上。.
本文将介绍这种差距是什么，为什么大多数公司都不知道自己存在这种差距，这种差距已经给公司带来了怎样的损失，以及在实践中如何弥补这种差距。.
规则第 613 条的要求--以及它的无声假设
美国证券交易委员会第 613 条 任务 准确、按时间顺序排列的订单记录，从收到或发出订单开始、, 记录整个生命周期 通过路由、修改、取消和执行。.
每个应报告的事件都必须相互关联，时间戳必须精确到毫秒级，并可在整个生命周期内进行追踪。. 金融业监管局（FINRA） 实施规则包括向禁止酷刑委员会报告、时钟同步、时间戳、连接、记录保存以及数据要求的及时性、准确性和完整性。.
该规则在任何地方都没有涉及的问题是，公司如何证明提交的记录在事后从未被修改。它规定了数据。但它并没有规定一种机制来保证你提交的数据是仍然存在的数据。这种假设是隐含的。隐含假设是执法风险的源头。.
一张修改过的唱片等于一条断裂的链条
综合审计跟踪 报告不仅仅是一项报告任务，它还是一项 数据完整性任务，在此基础上建立跨市场监控能力. .美国金融业监管局（FINRA）使用 "综合审计追踪 "来重建每个 NMS（全国市场系统）证券和 OTC（场外交易）股票订单在其接触的每个场所的完整生命周期，从客户订单到达经纪自营商柜台的那一刻起，到每个路由决策、每个部分成交、每个修改和每个交易后分配。.
这种重建完全依赖于稳定、不间断的联系。时间戳偏移了几分之一秒。订单 ID 被悄悄更正。序列记录的更新没有相应的审计条目。任何一个环节都有可能打破数十亿相关事件的链条。.
美国金融业监管局 希望各公司每天审查 CAT Reporter 门户网站，以便在完整性错误演变成更正义务之前及时发现。这种审查会发现提交错误。它不能证明已接受的文件在接受后从未被修改过。这是两个不同的问题，而监管机构的调查结果表明，许多公司并没有完全解决这两个问题。.
审计日志无法证明的问题
访问控制会告诉你谁可能接触过某个文件。审计日志告诉你记录了哪些操作。. 两者都没有提供可独立验证的答案 的问题： 从提交到现在，这个特定文件有变化吗？
内部日志可以编辑。对错误的记录版本进行善意的修改会留下过程痕迹，但无法对文件之前的状态进行加密证明。在执行过程中，"我们的日志显示没有未经授权的更改 "与 "我们可以证明该文件与提交的文件完全相同 "之间的区别并非语义上的。这是断言与证据之间的区别--监管机构对此心知肚明。.
监管机构查看违规记录 使他们的市场监督和保护工作更加困难和 他们非常重视这些问题.
不合规的实际成本
在 2024 财年, 美国证券交易委员会 记录保存案件，导致超过 $6 亿美元的民事罚款 对 70 多家公司提出起诉。自 2021 年 12 月以来，该举措已导致对 100 多家公司和个人提出指控。 超过 $2 亿美元的罚款.
A 数百万美元的罚款 对一家公司实施 对于 未能及时准确地报告数百亿订单事件 到综合审计线索中央存储库。.
在另一起诉讼中，一家经纪自营商的编码错误导致五年内数百万订单被错误标记。. 该公司同意支付 $7 百万罚款 并纠正编码错误.
这种模式是一致的： 美国证券交易委员会在计算处罚风险时未区分故意造假和系统性数据质量故障. .而且，如果补救是在执法之后而不是之前进行的，成本就会成倍增加。. 一家自愿自报涉嫌违规的公司支付了 $250 万美元 - 大大低于其他公司在同一案件中的收费。.
自我报告有帮助。可证明的完整性更有帮助。.
密码学答案
Blockchain 技术 为数据集生成哈希指纹。如果一个值发生变化，摘要就会完全改变，即使是一个比特的微小变化也能立即检测到。.
NIST 该属性具有确定性、单向性和抗碰撞性，这意味着相同的文件总是产生相同的指纹，没有两个不同的文件能产生相同的结果。.
这是在 Truth Enforcer 操作。在提交 CAT 时，它会生成文件的加密哈希值，并将其锚定在公共区块链上。文件内容永远不会离开组织，只有指纹会被记录在链上。从那时起，文件的任何版本都可以根据锚定哈希值进行独立验证。修改或未修改。答案是数学上的，而不是程序上的。.
这种模式是创建、密封、验证。它并不阻止修改。. 它 保证任何修改都不会被发现 - 将流程证明转化为在监管审查下站得住脚的立场。在受监管的行业中，审计是业务的一部分，分布式账本技术通过维护受完整性保护的记录来增加信任度，从而使流程审计变得简单明了。.
下一次合规审查时应注意的问题
第 613 条从未使用过 "文件完整性 "一词。它不需要。它提出的每一项要求都取决于一个未说明的条件：您提交的记录可以证明是仍然存在的记录。.
该 CAT NMS 计划 要求以可直接访问的电子格式保留数据不少于五年。. 这就意味着有五年的时间可能会面临今天的数据是否与最初提交的数据相符的问题。 - 和五年，在此期间，可证明性方面的任何差距都会复合。.
如今，大多数公司都无法回答这一核心问题。它们可以描述自己的流程。他们可以出示日志。但他们无法提供可通过数学验证的证据，证明特定文件与特定日期提交的文件完全相同。.
下一次合规性审查时要考虑的审计问题：如果美国证券交易委员会要求核实我们的 CAT 提交文件在传输后未作修改，我们该怎么做？
如果答案是流程描述而不是密码证明，那么 Truth Enforcer 正是为解决这个问题而设计的.
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作者 弗朗西斯科-罗德里格斯产品经理
"我写的是软件集成如何适应业务环境并满足特定行业的需求。我希望通过向团队和 C-suite 高管提供正确的工具，为企业指明一条简化流程、消除瓶颈和确保合规的道路。